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O que é índice cripto de medo e ganância

Entenda mais o que é o índice cripto de medo e ganância. Continue a leitura!

Postado em fevereiro 9, 2022

índice cripto de medo e ganancia
índice cripto de medo e ganancia

Embora os movimentos de preços pareçam selvagens e erráticos, os traders de criptomoedas notaram alguns padrões consistentes e fizeram algumas generalizações sobre o mercado.

Quando falamos sobre negociação de criptomoedas, é importante observar a volatilidade dos preços de curto prazo. Embora os movimentos de preços pareçam selvagens e erráticos, os traders de criptomoedas notaram alguns padrões consistentes e fizeram algumas generalizações sobre o mercado.

Uma delas é que o movimento de preços de curto prazo tende a ser amplamente influenciado pelo sentimento do mercado ou pelas emoções coletivas de todos os participantes de negociação no mercado. Por exemplo, a partir de 19 de maio de 2021, havia muito medo e incerteza sobre as repressões de criptomoedas da China, derrubando o preço do Bitcoin e das altcoins. 

Compare isso com novembro de 2020, quando novos compradores entram na atividade de bloqueio da moda de negociar criptomoedas. Alguns pareciam ser gananciosos e compravam grandes volumes de criptomoedas de uma só vez, impulsionando o mercado para todos os criptoativos.

Então, o que é o Índice de Medo e Ganância?

O mercado de criptomoedas não é o único mercado influenciado pelas emoções. O conceito do Índice de Medo e Ganância foi desenvolvido pela CNNMoney para modelar a psicologia de massa do mercado financeiro tradicional.

O desafio é, claro, não poder perguntar a cada trader quais ativos eles comprarão e venderão em seguida. Portanto, eles devem analisar vários indicadores técnicos , como o momento do mercado e o volume de negociação, para descobrir se a maioria dos traders está disposta a comprar ou vender – para aumentar ou diminuir o preço, respectivamente.

O Fear and Greed Index é uma pontuação entre 0 a 100 , onde qualquer pontuação abaixo de 30 indica medo, acima de 60 indica ganância e indica um sentimento neutro entre 30 a 60. Observe que o índice original não foi projetado para medir o sentimento do mercado de criptomoedas. 

O índice tem sido útil no mercado de ações antes mesmo do Bitcoin ser inventado. Por exemplo, quando o índice de ações dos EUA S&P 500 caiu após a falência do Lehman Brothers, que desencadeou a crise financeira global de 2008, o índice Fear and Greed caiu para 12, indicando medo extremo.

Existe um índice de medo e ganância para criptomoedas?

Não podemos usar o Índice de Medo e Ganância da CNNMoney para criptomoedas, porque o mercado de criptomoedas não está vinculado aos mercados financeiros tradicionais. Por outro lado, o mercado de ações, mercado de futuros, títulos do Tesouro do Banco Central e hipotecas estão todos interligados.

Em agosto, os comerciantes estão pisando no acelerador do preço. Fonte: Alternative.me

Isso não significa que o mercado de criptomoedas não possa se mover na mesma direção que o mercado de ações, por exemplo. No entanto, o espaço criptográfico não regulamentado simplesmente não se correlaciona com as atividades e o sentimento do mercado do sistema financeiro legado.

Felizmente, existe um Crypto Fear and Greed Index , formulado pelos desenvolvedores de software Gregor Krambs e Victor Tobies, que publicaram esse índice gratuitamente em seu site .

Outros sites podem apresentar algo semelhante, mas este é o primeiro desse tipo, publicado com uma explicação detalhada de como funciona.

Quão eficaz é o Índice Cripto de Medo e Ganância?

Os traders de criptomoedas já estão bem equipados com os indicadores técnicos mais comuns, como média móvel, índice de força relativa e alcance médio verdadeiro, entre outros. Claro, nenhum desses indicadores é perfeito, e muitas vezes é útil fazer referência cruzada de vários indicadores para criar melhores decisões de negociação. 

O Índice Crypto de Medo e Ganância reflete muito bem o mercado Bitcoin. Podemos ver a resposta do índice junto com o preço do Bitcoin quando empilhados abaixo. Este é o preço do Bitcoin/USD entre meados de agosto de 2020 até o momento da redação em meados de agosto de 2021.

Nesse período, o sentimento geral do mercado é otimista no Bitcoin, o que também se reflete no gráfico de preços. Houve algumas quedas no preço de tempos em tempos, pois o mercado teve lucro, criando quedas curtas no sentimento do mercado. 

Aqui estão alguns dos muitos casos em que o preço do Bitcoin está correlacionado com a pontuação do índice:

  • Na primeira semana de setembro de 2020, uma queda acentuada no preço levou a uma queda no índice de 80 para 40.
  • A partir de novembro de 2020, o índice indica confiança e forte ganância, enquanto o preço continua inflando.
  • Em janeiro de 2021, ocorreu a primeira realização massiva de lucros, criando um padrão de bandeira no gráfico de preços. Ao mesmo tempo, a pontuação do índice chega a 40, mas isso não é indicativo de um forte desejo de que o mercado se esgote.
  • Em abril de 2021, o preço caiu abaixo da mínima anterior e o índice começou a indicar um forte medo, pois a pontuação chegou a 30. O sentimento de recuperação não foi tão forte, marcando não mais que 70. Ao mesmo tempo, o preço não conseguiu atingir um máximo histórico.
  • Medo e incerteza em relação aos regulamentos e comentários de celebridades sobre o Bitcoin causaram um medo incrível com a pontuação do índice de 10. Ao mesmo tempo, o preço do Bitcoin despencou e ficou em torno de 30.000 USD.

Esta semana, à medida que a demanda por Bitcoin retorna, o Crypto Fear and Greed Index está indicando um retorno do sentimento ganancioso, pois marca bem mais de 60. Uma coisa importante a notar é que, embora o preço do Bitcoin e o índice sejam altamente correlacionados, não podemos formar uma relação causal entre os dois.

Qual vem primeiro? A galinha ou o ovo? Preço ou sentimento? Foto de Andriyko Podilnyk no Unsplash.

É possível que o preço afete o sentimento do mercado e, portanto, o índice, tornando o índice um indicador de atraso , assim como muitos outros indicadores técnicos existentes. Se o sentimento do mercado afetar o preço, o índice pode se tornar um indicador importante .

Na realidade, o preço e o sentimento do mercado podem formar um ciclo de feedback positivo ou negativo – o sentimento positivo pode causar preços mais altos, o que causa um sentimento mais positivo, e o oposto é verdadeiro. É difícil saber qual deles se move primeiro – o sentimento ou o preço?

No entanto, o índice é apenas uma estimativa do que definimos como sentimento do mercado. Na realidade, o índice é medido por vários indicadores defasados, o que o torna menos provável de se tornar um indicador antecedente.

Como o índice de medo e ganância de criptomoedas é medido?

O Índice de Medo e Ganância é medido por seis métricas, cada uma ponderada de forma diferente:

Volatilidade (25%)

A volatilidade é medida comparando os rebaixamentos máximos (queda no preço) do Bitcoin no momento, com seus rebaixamentos médios correspondentes nos últimos 30 dias. Os desenvolvedores argumentam que um aumento na volatilidade (maior frequência nas quedas de preços) é um sinal de um mercado com medo.

Momento e Volume do Mercado (25%)

O impulso do mercado é medido por indicadores como o índice de força relativa , que infere que um ativo está sobrecomprado ou sobrevendido. A média disso, juntamente com o volume médio de negociação em 30 dias, é combinada. Um mercado sobrecomprado com alto volume indicaria um sentimento ganancioso.

Domínio do mercado Bitcoin (10%)

Os desenvolvedores acreditam que “um aumento no domínio do Bitcoin é causado pelo medo de (e, portanto, uma redução de) investimentos muito especulativos em altcoin”. Por outro lado, se o domínio do Bitcoin diminuir, os investidores estarão dispostos a colocar seu dinheiro em altcoins mais voláteis e especulativos, um sinal de que o mercado está otimista no espaço geral das criptomoedas.

Menções de mídia social (15%)

A frequência de várias hashtags no Reddit e no Twitter são analisadas, juntamente com as métricas de engajamento de mídia social, como o número de compartilhamentos, curtidas e comentários. “Uma taxa de interação excepcionalmente alta resulta em um crescente interesse público pela moeda e, aos nossos olhos, corresponde a um comportamento ganancioso do mercado”, segundo os desenvolvedores.

Tendências de pesquisa (10%)

Os desenvolvedores usaram o Google Trends para observar as tendências relativas das consultas de pesquisa relacionadas ao “Bitcoin”. O contexto da pesquisa é frequentemente examinado para evitar confundir um sentimento negativo com um positivo. Um exemplo que eles deram é a consulta “manipulação de preços de bitcoin” (+1550% em 2018), que foi considerada um sinal de medo no mercado.

Pesquisas (15%)

Os desenvolvedores não usam mais pesquisas para medir o índice, porém “foi bastante útil no início de [seus] estudos”. Com uma amostra de 2.000-3.000 votos, os desenvolvedores poderiam começar a obter uma reação geral do público em relação à atividade do mercado. 

Quais são as fraquezas do Índice de Medo e Ganância?

Como todos os estudos e pesquisas, o Crypto Fear and Greed Index (índice de medo e ganância) não é a resposta definitiva para a especulação do mercado. Em primeiro lugar, os desenvolvedores não forneceram um trabalho de pesquisa ou documentação que destacasse o raciocínio por trás de sua escolha em indicadores técnicos e métricas de mídia social.

As descrições de como o índice funciona no site dos desenvolvedores não são detalhadas o suficiente para serem replicáveis pela revisão por pares . A revisão por pares na pesquisa acadêmica é importante para verificar a confiabilidade dos achados. Dado que este índice é aplicável apenas ao Bitcoin, seria interessante aplicar a mesma abordagem para as altcoins.

A pesquisa replicável pode fortalecer nossa confiança em uma teoria. Foto de JOSHUA COLEMAN no Unsplash.

Até 60% da pontuação é baseada em análise técnica, que é complementada por dados de redes sociais, respondendo por 40% da pontuação total do índice. Dados de redes sociais nunca são usados no Índice de Medo e Ganância da CNNMoney. Esta é uma nova aplicação que não foi comprovada no contexto do mercado de ativos líquidos.

O peso proveniente das métricas de engajamento social, no entanto, pode ser menor, pois as mídias sociais e as tendências de pesquisa são ameaçadas por atualizações de algoritmos e políticas por empresas proprietárias da plataforma.


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Índice Cripto de Medo e Ganância – o veredicto

Embora o Índice Cripto de Medo e Ganância esteja altamente correlacionado com o preço do Bitcoin, uma relação causal não pode ser feita. É aqui que os traders precisam ter cuidado e comparar suas descobertas com os outros indicadores técnicos mais “tradicionais”.

Simplesmente, um alto índice de medo (baixo nível de ganância) não nos promete que este é o momento certo para comprar. Da mesma forma, um preço em queda não poderia prometer uma recuperação no preço. Se ainda precisamos “esperar e ver” para onde o preço está indo, podemos prestar atenção apenas ao preço, muito menos ao Índice de Medo e Ganância.

Como todos os indicadores de atraso, o Índice Cripto de Medo e Ganância é útil se já conhecemos o padrão histórico do mercado. Embora não seja perfeito, é um bom experimento que vale a pena explorar mais. Certifique-se de assinar nosso boletim informativo abaixo para receber as últimas informações sobre criptomoedas, notícias e atualizações em sua caixa de entrada.

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Disclaimer: Information is current as at the date of publication. This is general information only and is not intended to be advice. Crypto is volatile, carries risk and the value can go up and down. Past performance is not an indicator of future returns. Please do your own research.

Last updated julho 1, 2022

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